DETAIL KOLEKSI

Pengaruh pengumuman dividend terhadap perubahan harga saham sebelum dan sesudah ex dividend data pada saham-saham perbankan di Bursa Efek Indonesia


Oleh : Diella Dibya

Info Katalog

Penerbit : FEB - Usakti

Kota Terbit : Jakarta

Tahun Terbit : 2012

Pembimbing 1 : Bahtiar Usman

Subyek : Stock - Prices

Kata Kunci : announcement of dividend stock return, ex-dividend date, the final cash dividend


File Repositori
No. Nama File Ukuran (KB) Status
1. 2012_TA_IK_025080009_1.pdf 4468.63
2. 2012_TA_IK_025080009_2.pdf 1951.79
3. 2012_TA_IK_025080009_3.pdf 4956.35
4. 2012_TA_IK_025080009_4.pdf 1308.15
5. 2012_TA_IK_025080009_5.pdf 3376.17
6. 2012_TA_IK_025080009_6.pdf 1409.34
7. 2012_TA_IK_025080009_7.pdf 2567.68

A Adapun tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan return saham yang ditimbulkan oleh pengumuman dividen pada saat sebelum dan sesudah ex-dividend date pada perusahaan-perusahaan yang terdaftar di BEI. Adapun variable yang digunakan pada penelitian ini adalah pengumuman dividend, Retun Individual (Return saham harian) dengan metode CAPM dalam penghitungan pengembalian saham yang diharapkan yang kemudian diuji dengan pengujian simple paired t-test. PeneJitian ini dilakukan dengan menggunakan data sekunder dan teknik sampel yang digunakan adalah purposive sample, yaitu penentuan pengambilan sampel yang dilakukan sesuai dengan tujuan penelitian yang ditetapkan. Jumlah sampel sebanyak 6 perusahaan dalam sektor saham-saham perbankan. Dari anaJisis dan penelitian yang dilakukan hasil pengujian perbandingan average abnormal return (AAR) saham pada kelompok dividend turun terdapat reaksi yang signifikan dari investor selama 1 hari di seputar pengumuman dividend turun, yaitu pada t-9 dan t+9 dengan nilai t sebesar -3.316 dengan signifikansi sebesar 0.011. Nilai signifikansi diatas 0.05 menunjukan tidak adanya perbedaan AAR yang signifikan. Sementara hasil pengujian perbandingan pada kelomppk dividend naik, tidak terdapat perbedaan return saham yang semuanya bereaksi positif sewaktu 15 hari periode sebelum pengumuman dan 15 hari periode sesudah pengumuman. Maka dapat diperoleh kesimpu1an bahwa pengumuman dividend turun banya tmemberikan reaksi yang singkat terhadap tinvestor sedangkan pada pengumuman dividend naik investor justru memberikan reaksi positif.

T The purpose of this study was to determine whether there are differences in stock returns generated by the announcement of the dividend at the time before and after the ex-dividend date on companies listed on the Stock Exchange.The variables used in this study is the dividend announcement, Retun Individual (daily stock return) with the CAPM method in calculating the expected return on stocks which are then tested with the testing of simple paired t-test. The research was conducted using secondary data and sampling techniques used are purposive sample, the determination of the sampling carried out in accordance with specified research purposes. The number of samples as much as 6 companies in the sector of banking stocks. The number of samples as much as 6 companies in the sector of banking stocks. Of analysis and research conducted comparative testing results average abnormal return (AAR) on the dividend shares are down a significant reaction from investors during the first day of fall around the dividend announcement, namely the t-9 and t +9 t with a value of -3316 with a significance of 0011. 0:05 a significance value above showed no significant difference in AAR. While the results of comparative testing in kelomppk dividend rises, there is no difference in stock returns that are all reacting positively during the period of 15 days before the announcement and the l5-day period after the announcement. Then it can be concluded that the dividend announcement fell short onJy react to the investor while the announcement of dividend increase investor would give a positive reaction

Bagaimana Anda menilai Koleksi ini ?