P Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh tata kelola perusahaan, rasio keuangan, dan faktor ekonomi makro terhadap kinerja perusahaan yang diproksikan dengan tingkat pengembalian atas aset dan tingkat pengembalian atas ekuitas pada perusahaan sektor industri bahan dasar dan kimia periode 2018–2024. variabel penelitian meliputi ukuran dewan, independensi dewan, dewan perempuan, tingkat utang, likuiditas, perputaran aset, tingkat suku bunga, dan pertumbuhan produk domestik bruto (pdb). penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder yang diperoleh dari laporan tahunan, laporan keuangan, dan publikasi data makroekonomi. sampel ditentukan menggunakan metode purposive sampling, sehingga diperoleh 33 perusahaan dengan total 172 observasi. analisis data dilakukan menggunakan regresi data panel dengan bantuan eviews 12. hasil penelitian menunjukkan bahwa pada model tingkat pengembalian atas aset, ukuran dewan, independensi dewan, dan pertumbuhan pdb berpengaruh positif dan signifikan, sedangkan tingkat utang, dewan perempuan, dan tingkat suku bunga berpengaruh negatif dan signifikan. likuiditas dan perputaran aset tidak berpengaruh signifikan. pada model tingkat pengembalian atas ekuitas, ukuran dewan, likuiditas, dan pertumbuhan pdb berpengaruh positif dan signifikan, sedangkan tingkat suku bunga berpengaruh negatif dan signifikan. sebaliknya, independensi dewan, dewan perempuan, tingkat utang, dan perputaran aset tidak berpengaruh signifikan. temuan ini menunjukkan bahwa tingkat pengembalian atas aset lebih sensitif terhadap variasi faktor tata kelola, rasio keuangan, dan kondisi makroekonomi dibandingkan tingkat pengembalian atas ekuitas. hasil penelitian diharapkan menjadi pertimbangan bagi manajemen dan investor dalam pengambilan keputusan